비대칭 거래 전략

비대칭 정보.

'비대칭 정보'란 무엇인가?

경제 거래에 대한 한 당사자가 다른 당사자보다 더 중요한 지식을 소유하고있을 때마다 정보 실패라고도하는 비대칭 정보가 있습니다. 이는 일반적으로 재화 나 서비스의 판매자가 구매자보다 더 많은 지식을 가지고있을 때 그 자체로 나타납니다. 거의 모든 경제 거래가 정보 비대칭을 수반합니다.

깨어나는 '비대칭 정보'

경제적 이점.

성장하는 비대칭 정보는 시장 경제의 바람직한 결과입니다. 자신의 전문 분야에서 전문적으로 전문성을 발휘하고 생산성을 높일 수 있기 때문에 다른 분야의 근로자에게 더 높은 수준의 가치를 제공 할 수 있습니다. 예를 들어, 주식 중개인의 서비스는 자신감을 가지고 자신의 주식을 사고 파는 것으로 이미 알고있는 고객에게는 덜 가치가 있습니다.

비대칭 적 정보를 지속적으로 확장하는 대안 중 하나는 노동자가 가장 가치를 제공 할 수있는 분야를 전문으로하기보다는 모든 분야에서 공부하는 것입니다. 이것은 기회 비용이 크며 집계 결과가 낮아 생활 수준이 낮아질 수 있습니다.

또 다른 대안은 인터넷을 통해 정보를 풍부하고 저렴하게 이용할 수있게하는 것입니다. 그러나 이것은 비대칭 정보를 대체하지 않습니다. 단순한 영역에서보다 복잡한 영역으로 정보 비대칭을 이동시키는 효과 만 있습니다.

가능한 문제.

특정 상황에서 비대칭 정보는 불리한 선택이나 도덕적 해이를 일으킬 수 있습니다. 이들은 개별적인 경제적 결정이 모든 당사자가보다 대칭적인 정보를 소유했을 때보 다 가설 적으로 더 나쁜 상황이다. 대부분의 경우 불리한 선택과 도덕적 해이에 대한 해결책은 복잡하지 않습니다.

생명 보험이나 화재 보험에서 불리한 선택을 고려하십시오. 흡연자, 노인 또는 건조한 환경에 거주하는 사람들과 같은 위험도가 높은 보험 고객은 보험을 구매할 가능성이 더 큽니다. 이렇게하면 모든 고객에 대한 보험료가 인상되어 가장 건강에 문제가 생길 수 있습니다. 해결책은 보험 계리 및 보험 선별을 수행 한 다음 잠재적 인 위험을 기반으로 다른 고객에게 다른 보험료를 청구하는 것입니다.

재무의 정보 비대칭 성.

정보 비대칭은 정보가 복잡하거나 구하기 힘든 분야 또는 두 분야 모두에서 가장 큰 경향이 있습니다. 예를 들어, 야구 카드를 거래 할 때 커다란 정보 비대칭을 얻는 것은 상대적으로 어렵지만 법률, 의학, 기술 또는 금융과 같은 분야에서는 비교적 쉽습니다.

전문가에 의한 고객이나 고객의 남용을 방지하기 위해 금융 시장은 종종 평판 메커니즘에 의존합니다. 고객의 자산 중 가장 정직하고 효과적인 청지기가되는 금융 고문 및 펀드 회사는 고객을 얻는 경향이 있지만 부정직하거나 비효율적 인 에이전트는 고객을 잃거나 법적 손해를 보게됩니다.

비대칭 수익률 역학 및 기술 거래 전략.

우리는 주식 수익의 비대칭 반전 속성에 기반한 기술 거래 전략의 수익성을 조사합니다. 우리는 S & P 500 지수에 대한 일일 수익률에 대한 수익률 역학의 비대칭 성을 확인합니다. 복귀 역학은 이전의 양성 (음성) 복귀 후에 양성 (음성) 무조건적인 평균을 따라 진화합니다. 이 비대칭 성을 기반으로 한 거래 전략은 구매 신호에 대한 긍정적 인 수익, 매도 신호에 대한 부의 수익 및 매도 신호와 매도 신호 간의 스프레드에 대한 긍정적 인 수익을 창출합니다. 우리의 결과는 수익률 역학에서 관찰 된 비대칭 성이 묵시적 전략에 대한 수익성의 주요 원천임을 의미하므로 기술적 매매 전략의 유용성에 대한 주장을 뒷받침합니다.

JEL 분류.

이 기사를 찾고 액세스 할 수있는 옵션을 선택하십시오.

로그인 자격 증명이나 기관을 통해 액세스 할 수 있는지 확인하십시오.

비대칭 트레이딩 시스템.

비대칭 거래 시스템은 진입 및 퇴출을 다르게 처리하기 때문에 출구 (팔기)보다 다른 진입 (구매) 방법을 적용합니다. 예를 들어, 통화, 채권, 주식 또는 상품을 200 일 이동 평균 이상으로 구매할 수 있지만 가격이 50 일 이동 평균보다 낮 으면 판매됩니다.

비대칭 거래 시스템에는 이탈 신호와 다른 진입 신호가있을 수 있습니다. 사실, 비대칭 거래 시스템은 입력하는 데 사용하는 방법과 완전히 다른 방법을 적용하여 포지션을 종료 할 수 있습니다. 예를 들어 방향성 가격 표시기를 사용하여 입력하고 관련없는 위험 관리 시스템으로 종료합니다.

비대칭 투자.

비대칭 투자 (Asymmetric Investing)는 비대칭 교역 또는 비대칭 성과를 목적으로하는 전략입니다. 즉, 무역의 확률 또는 결과는 이익을 달성하기 위해 취해진 손실 또는 위험보다 더 많은 이익을 갖는다. 또는 상승 여력이 아래쪽 손실보다 큽니다. 무역의 비대칭 성은 단점이 제한적 일 수 있지만, 상승은 무제한입니다.

비대칭 투자에 대한 정보는 ASYMMETRY®를 방문하십시오.

위의 그래프에서 볼 수 있듯이 대칭에 비대칭 성이 요구됩니다. (대칭은 위험과 보상이 균형을 이루기 때문에 이익의 결과는 손실의 결과와 동일합니다.) 비대칭은 위험과 보상이 왜곡 될 때입니다. 보상에 대한 잠재력은 취한 위험보다 큽니다.